在全球能源轉(zhuǎn)型和人工智能推動下，銅正成為關(guān)鍵資源。據(jù)《金融時報》報道，礦業(yè)巨頭力拓與嘉能可近期重啟了合并談判。分析認(rèn)為，這筆潛在交易，折射出全球銅需求長期上行的背景下，礦業(yè)公司對規(guī)模和資源的重新考量。不過，市場對這一消息反應(yīng)謹(jǐn)慎，力拓股價在澳大利亞證券交易所一度下跌超5%。

　　當(dāng)?shù)貢r間周四，據(jù)《金融時報》報道，全球兩大礦業(yè)巨頭嘉能可和力拓近期重啟了合并談判。雙方此前曾就合并進(jìn)行磋商，但相關(guān)談判在大約一年前破裂。

　　當(dāng)?shù)貢r間周四，兩家公司分別確認(rèn)，雙方正就“部分或全部業(yè)務(wù)的潛在合并”展開初步討論，其中可能包括力拓和嘉能可之間的全股票合并。不過在《金融時報》披露相關(guān)談判后不久，雙方同時也強(qiáng)調(diào)，目前尚不確定是否會達(dá)成任何交易。

　　知情人士表示，按照目前設(shè)想的方案，體量更大的力拓可能在交易中收購嘉能可，但潛在交易的具體架構(gòu)仍不明朗。目前尚不清楚嘉能可的大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)是否會被納入到合并方案中。

　　如果這筆潛在的交易最終落地，這將會產(chǎn)生一家企業(yè)價值超過2600億美元的礦業(yè)巨頭，而這也體現(xiàn)出當(dāng)下全球的礦業(yè)巨頭對銅資源的爭奪。

　　此前英美資源集團(tuán)和加拿大特克資源公司達(dá)成了一筆“零溢價”合并，這對包括必和必拓、力拓等競爭對手構(gòu)成了壓力，促使這些礦業(yè)公司通過擴(kuò)張規(guī)模來爭奪更多銅資源。

　　而嘉能可近期已將自身戰(zhàn)略重新聚焦于銅業(yè)務(wù)的增長。嘉能可的首席執(zhí)行官去年曾表示，嘉能可的目標(biāo)是成為“全球最大的銅生產(chǎn)商”。目前，嘉能可是全球第六大銅生產(chǎn)商。根據(jù)公司的擴(kuò)張規(guī)劃，預(yù)計(jì)到2035年，嘉能可的年銅產(chǎn)量有望達(dá)到160萬噸，是當(dāng)前水平的大約兩倍。

　　過去六個月，受益于大宗商品價格上漲以及新的銅戰(zhàn)略，嘉能可的股價累計(jì)已上漲大約35%。同期，力拓股價上漲超40%。而本周，銅價繼續(xù)攀升。

　　LME三個月滾動銅期貨價格本周突破了每噸13000美元，目前價格稍有回落但仍處于高位，隔夜的收盤價為每噸12720.5美元。

　　當(dāng)?shù)貢r間周四，標(biāo)普全球發(fā)布的最新研究報告還指出，未來全球銅需求將出現(xiàn)“結(jié)構(gòu)性躍升”，能源轉(zhuǎn)型、人工智能產(chǎn)業(yè)以及核心經(jīng)濟(jì)需求是背后的重要推手。與此同時，目前銅供應(yīng)仍然有限，由此標(biāo)普警告全球銅短缺的風(fēng)險正在上升。 

　　標(biāo)普全球公司副董事長 丹尼爾·耶金：世界對銅的需求將大幅增加，大約要比現(xiàn)在多出50%，而背后的核心原因在于全球正在加速電氣化。按照測算，到2040年，全球用電量將比目前增加約50%。

　　標(biāo)普預(yù)計(jì)，數(shù)據(jù)中心對銅的年需求量，預(yù)計(jì)將從2025年的大約110萬噸，增長到2040年的大約250萬噸。而從總體上看，預(yù)計(jì)全球?qū)︺~的年需求量，將從去年的2800萬噸增加至2040年的4200萬噸。

　　標(biāo)普指出，如果銅供應(yīng)未能實(shí)現(xiàn)“有意義的擴(kuò)張”，到2040年，全球銅供應(yīng)的缺口預(yù)計(jì)將擴(kuò)大到1000萬噸，這相當(dāng)于當(dāng)前全球需求的將近三分之一。